ประเด็นเด็ด! จากประชุมผู้ถือหุ้น ปี 66 Berkshire Hathaway

Global

ประเด็นเด็ด! จากประชุมผู้ถือหุ้น ปี 66 Berkshire Hathaway

ในแต่ละปี นักลงทุนจะมารวมตัวกันเพื่อเข้าร่วมการประชุมประจำปีของ Berkshire Hathaway เพื่อฟังถึงแนวคิดและ ปรัชญาความรู้ในด้านการลงทุน ของคุณปู่ Warren Buffett ประธานและ CEO ของบริษัท Berkshire Hathaway ซึ่งเป็นมหาเศรษฐีนักลงทุนสาย VI ระดับตำนาน โดยการประชุมผู้ถือหุ้นในปี 66 นี้ ได้ถูกจัดขึ้น ในวันที่ 6 พ.ค. 66 และนับเป็นครั้งแรกที่ได้มีการถ่ายทอดสดโดย CNBC อีกด้วย

สิ่งที่น่าจับตามองที่สุดในการประชุมผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ที่จัดขึ้นในทุกปี จะเป็นอะไรไปไม่ได้เลย นอกจากแนวคิดและคำสอนของ Warren Buffet ที่จะมาเผยมุมมองการลงทุนของเขา พร้อมคำสอนให้กับนักลงทุนในทุกๆ ปี สำหรับในปี 66 นี้ เราไปดูกันค่ะว่า...คุณปู่ Buffett จะมีแนวคิดหรือไอเดียลงทุนที่น่าสนใจอะไรบ้าง

วาทะเด็ดจาก Warren Buffett ในการประชุม

“Greg Abel จะเป็นผู้สืบทอด คนถัดไปของบริษัท”
Buffett วัย 92 ปีย้ำว่า Greg Abel ประธานและ CEO ของ Berkshire Hathaway Energy และรองประธานฝ่าย non-insurance operations ของ Berkshire Hathaway จะเป็นผู้สืบทอดตำแหน่งของเขา โดยกล่าวว่า “Greg จะนั่งในตำแหน่งที่เทียบเท่า หรือใกล้เคียง เพราะเขาเก่งกว่าผมในหลายๆ อย่าง และจะเป็นคนตัดสินใจในขั้นสุดท้าย”

“เงินสดไม่ใช่ขยะ”
Buffett กล่าวว่า “งบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 8 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และส่วนใหญ่อยู่ในรูปแบบของธนบัตร 100 ดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น ใครก็ตามที่คิดว่าเงินสดเป็นขยะควรดูงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐ” นอกจากนั้น ยังกล่าวเสริมว่า “มันเป็นเรื่องน่าประหลาดใจที่ธนบัตรมูลค่า 100 ดอลลาร์สหรัฐ ได้แพร่กระจายออกไป … เชื่อฉันเถอะว่าเงินสดไม่ใช่ขยะ”

“ไม่มีทางเลือกอื่นสำหรับสกุลเงินสำรอง นอกจากดอลลาร์สหรัฐ”
Buffett กล่าวว่า ไม่น่าเป็นไปได้ที่เงินดอลลาร์สหรัฐ จะถูกปลดออกจากการเป็นสกุลเงินสำรอง แม้ว่าจะมีความกังวลเกี่ยวกับเพดานหนี้ก็ตาม “เราเป็นสกุลเงินสำรอง” เขากล่าว “ฉันไม่เห็นตัวเลือกสำหรับสกุลเงินอื่นใดเพื่อเป็นสกุลเงินสำรอง” อีกทั้งยังได้กล่าวเสริมอีกว่า เป็นการยากที่จะเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงเพดานหนี้และผลกระทบต่อดอลลาร์ เนื่องจากเป็นการตัดสินใจทางการเมือง

“เป็นเรื่องตลกที่จะคิดว่า ‘Token’ จะเป็นสกุลเงินสำรองของโลก”
ผู้คนอาจสูญเสียศรัทธาในเงินดอลลาร์ แต่นั่นไม่ได้ทำให้ Bitcoin เป็นเงินที่โดดเด่น Buffett กล่าว “มันเป็นเรื่องตลกที่จะคิดถึง Token เมื่อพูดถึงสกุลเงินสำรองของโลก" “แต่มันก็บ้าเหมือนกันที่จะเอาแต่พิมพ์เงิน” บัฟเฟตต์ตอบคำถามเกี่ยวกับแนวโน้มการลดค่าเงินดอลลาร์ในปัจจุบัน และเตือนเกี่ยวกับขอบเขตที่สหรัฐฯ พิมพ์เงินออกมา เพราะ Bitcoin ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนในปี 2564 เนื่องจากมีศักยภาพในการป้องกันเงินเฟ้อ หลังจากที่สหรัฐฯ พิมพ์เงินหลายล้านล้านดอลลาร์เพื่อกระตุ้นโควิด-19 อย่างไรก็ดีนักลงทุนหลายคนได้ละทิ้งเรื่องเล่านั้นหลังจากที่ bitcoin ลดลงมากกว่า 60% ในปี 2565 ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง

“ธนาคารสหรัฐฯ จะยังมีปัญหาต่อไป แต่ผู้ฝากเงินไม่ต้องกังวล”
Buffet คาดว่าปัญหาในภาคธนาคารจะยังดำเนินต่อไป แต่เขากล่าวว่าผู้ฝากเงินไม่ควรกังวลเกี่ยวกับเงินฝากในธนาคาร เขาได้พูดถึง กรณี First Republic Bank ซึ่งถูกซื้อกิจการโดย JPMorgan Chase เมื่อเร็ว ๆ นี้ หลังจากที่ถูกหน่วยงานกำกับดูแลเข้าพิทักษ์ทรัพย์ นับเป็นการล้มของธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา นับตั้งแต่ปี 2551 เขายังกล่าวว่า ควรมีการลงโทษกรรมการและผู้บริหารธนาคารที่ต้องรับผิดชอบต่อการบริหารจัดการที่ผิดพลาด อย่างไรก็ดี เขาตั้งข้อสังเกตว่า ผู้ฝากเงินสามารถมั่นใจได้ว่าเงินฝากในธนาคารนั้นปลอดภัยเพราะมีการรับประกันจากรัฐ

“Apple เป็นธุรกิจที่ดีที่สุดในพอร์ตของบริษัท”
Buffet กล่าวว่า Berkshire ถือหุ้น Apple เกือบ 6% โดยกล่าวว่า “Apple นั้นแตกต่างจากธุรกิจอื่นๆ ที่เราเป็นเจ้าของ และบังเอิญเป็นธุรกิจที่ดีกว่าทุกธุรกิจที่เราเป็นเจ้าของอีกด้วย” Apple เป็นธุรกิจที่ผู้บริโภคยอมจ่ายเงินประมาณ 1,500 ดอลลาร์สหรัฐ เพื่อซื้อ iPhone และคนกลุ่มเดียวกันนี้ก็ยอมจ่ายเงิน 35,000 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับการซื้อรถคันที่สอง และถ้าพวกเขาต้องเลือกระหว่างเลิกใช้รถคันที่สองหรือเลิกใช้ iPhone พวกเขาก็จะทิ้งรถคันที่สอง ซึ่ง Berkshire Hathaway ไม่มีโปรดักต์อื่นที่มีคุณสมบัติแบบนี้ อีกทั้งยังได้กล่าวเพิ่มเติมอีกด้วยว่า รู้สึกเสียใจที่ตัดสินใจผิดพลาดขายหุ้น Apple ออกไปบางส่วนเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา

“เราไม่หยุดกับการลงทุนในญี่ปุ่น” 🇯🇵
Buffett ได้เข้าซื้อหุ้นในบริษัทญี่ปุ่นทั้ง 5 แห่ง ในวันเกิดครบรอบ 90 ปีของเขา เมื่อ ส.ค. ปี 63 ได้แก่ Mitsubishi Corp., Mitsui, Itochu Corp., Marubeni และ Sumitomo โดยในเดือนเม.ย. ปี 66 เขาได้เปิดเผยว่าเขาได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในแต่ละบริษัทเพิ่มเป็น 7.4% อีกทั้งยังได้เดินทางไปญี่ปุ่นเพื่อแสดงการสนับสนุนธุรกิจ และได้กล่าวว่า “เราจะมองหาโอกาสต่อไป”

“AI ไม่สามารถบอกได้ว่า ควรซื้อหุ้นตัวไหน”
Buffett กล่าวว่า “มันค่อนข้างแปลก ผมไม่คิดว่า AI จะบอกคุณได้ว่าจะต้องซื้อหุ้นอะไร หรือ สามารถบอกหุ้นทุกตัวที่เข้าเกณฑ์หรือผ่านเกณฑ์ได้ใน 3 วินาที” Buffett เสริมว่าเขาได้ลองใช้ ChatGPT เมื่อสามเดือนก่อน เมื่อ Bill Gates แสดงให้เขาเห็นว่ามันทำงานอย่างไร “มันน่าสนใจมาก” เขาพูดต่อ “มันสามารถแปลรัฐธรรมนูญเป็นภาษาสเปนได้ในหนึ่งวินาที แต่คอมพิวเตอร์ไม่สามารถเล่าเรื่องตลกได้”

“โอกาสในการลงทุนแบบเน้นคุณค่า มาจากการที่คนอื่นทำเรื่องโง่ๆ”
Buffett กล่าวว่า นักลงทุนที่ลงทุนแบบเน้นคุณค่า จะมีโอกาสทำเงินเมื่อคนอื่นตัดสินใจผิดพลาด “สิ่งที่เปิดโอกาสให้คุณคือการที่คนอื่นทำเรื่องโง่ ๆ” เขากล่าว “ใน 58 ปีที่เราบริหาร Berkshire มา ผมบอกได้เลยว่า มีคนที่ทำเรื่องโง่ ๆ เพิ่มขึ้นมาก และพวกเขาก็ทำเรื่องโง่ ๆ ที่เป็นเรื่องใหญ่ด้วย” บัฟเฟตต์กล่าวว่า คนพวกนั้นพยายามชิงไหวชิงพริบกัน โดยที่นักลงทุนไม่จำเป็นต้องกระโดดเข้าไป เขากล่าวอีกว่า โลกกำลังให้ความสนใจกับเรื่องระยะสั้นมากเกินไป

“ไม่จำเป็นต้องรู้เทคนิคทางธุรกิจ หากเข้าใจปัจจัยอื่นๆ และไม่หยุดเรียนรู้”
Buffett กล่าววว่า เขาอาจไม่สามารถเรียนรู้เรื่องทางเทคนิคของธุรกิจได้อย่างถ่องแท้ แต่มันก็ไม่จำเป็น เพียงเราเข้าใจปัจจัยอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง และเรียนรู้ต่อไป เขาได้ยกตัวอย่างการลงทุนใน Apple ว่า “ผมไม่เข้าใจโทรศัพท์เลย แต่ผมเข้าใจพฤติกรรมของผู้บริโภค” และยังกล่าวเสริมอีกด้วยว่าสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าธุรกิจที่ดีสามารถกลายเป็นธุรกิจที่ไม่ดีได้อย่างไร หรือมีอะไรที่ดึงดูดความสนใจได้หรือไม่ “เราไม่ได้ฉลาดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป แต่เรา … ค่อย ๆ ฉลาดขึ้นทีละนิด ตามวันเวลาที่ล่วงเลยไป”

รายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 1 ปี 66 ของ Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway (BRK/B.US) เผยรายได้ไตรมาส 1 ปี 66 โต 20.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน หนุนจาก ธุรกิจประกัน GEICO ที่พลิกมีกำไรในรอบ 6 ไตรมาส สู่ 85.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรจากการดำเนินงานโต 12.6% เมื่อเทียบกับปี 65 สู่ 8.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเกือบทุกธุรกิจมีรายได้เติบโต เช่น ธุรกิจพลังงาน และ ธุรกิจบริการและค้าปลีก ซึ่งจากการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี คุณปู่ Warren Buffett ก็ได้เตือนนักลงทุนว่าธุรกิจส่วนใหญ่ของบริษัทอาจมีกำไรลดลงในปีนี้ตามสภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มชะลอตัว เนื่องจากกว่า 30% ของธุรกิจ Berkshire มีความเป็นวัฎจักร เช่น ธุรกิจด้านการผลิตและพลังงาน อย่างไรก็ดี มองว่าการเตือนของ Buffett ดังกล่าวแสดงถึงมุมมองที่ conservative ในปีนี้ และเป็นการบริหารความคาดหวังของนักลงทุน ถึงอย่างนั้น กำไรในช่วงไตรมาสที่เหลือของปีอาจมีโอกาสออกมาดีกว่าคาด เนื่องจากธุรกิจอีก 70% ที่เหลือ ยังเป็นธุรกิจมีความ defensive เช่น ธุรกิจประกัน ที่อาจช่วยจำกัด downside ของกำไรไว้ได้ในระดับหนึ่ง

MicrosoftTeams-image (185).png

BLS Tips: รู้หรือไม่ นักลงทุนสามารถลงทุนในบริษัท Berkshire Hathaway หรือสัญลักษณ์หุ้น BRK/B.US แบบ Fractional Shares หรือน้อยกว่าจำนวน 1 หุ้น ได้แล้ววันนี้ ผ่านระบบ Global Trade Master จากหลักทรัพย์บัวหลวง
สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ 👉 https://bls.tips/usfractionalshares

🚨 เปิดบัญชีลงทุนต่างประเทศออนไลน์ง่าย ๆ สไตล์ BLS Global Investing ลงทุนได้ทั้งหุ้นและ ETF ที่จดทะเบียนในตลาดต่างประเทศ ไม่ว่าจะเป็น ตลาดสหรัฐฯ ตลาดฮ่องกง และตลาดเวียดนาม ได้ที่ 👉 https://bls.tips/openglobalinvesting-wc

🚨 เริ่มต้นและเข้าใช้งานแพลตฟอร์มใหม่ Global Trade Master อ่านรายละเอียด ได้ที่ www.bualuang.co.th/globaltrademaster

ที่มา: CNBC, Bloomberg

เรียบเรียงโดย:
ศิวพรรณ ประดิษฐ์กุล, Assistant Vice President: Global Investing Solutions, บมจ. หลักทรัพย์บัวหลวง
ภัทริกา สุทนุจินดา, Supervisor: Global Investing Solutions, บมจ. หลักทรัพย์บัวหลวง